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投资理财早知道 篇五十二:16年62倍的指数,可以上车吗?

2023-08-03 21:02:01 来源:什么值得买

作者:思哲与创富

昨天说了红利质量,呼声挺高,今天趁热打铁,再给大家分享另一个历史业绩极为吓人的牛指消费红利。

消费红利指数成立以来上涨43倍,同期沪深300上涨3.2倍,注意,以上还是不包含分红的指数,如果加上分红,是62倍,年化26.4%,wc,妥妥的数据怪。


(资料图)

此外更变态的点在于,它和红利质量一样,都属于稳定发挥型选手,过去18年以来15年战胜沪深300,胜率84%

虽然这个指数是2013年才正式发布,更早的业绩有拟合之嫌,但发布后也实实在在涨了5倍多,年化依旧是二十几,所以还是经过了初步验证的。

目前唯独能压消费红利一头的,也就只有中证白酒了,但注意哈,中证白酒是行业指数,风险和波动远大于消费红利,举个最简单例子:

中证白酒在12年-14年暴跌60%,同期消费红利仅下跌13%

中证白酒在12年最高位买入,五年收益率为3%,同期消费红利收益率91.5%。

啥意思呢?人话说就是你丫的要是买贵了,酱香科技也救不了你,但消费红利就稳多了。

所以这也是为啥我一直说,小白买行业指数风险太大,这几年被埋在喝酒吃药里的不计其数,没个五年交易经验的人,还是老老实实买宽基吧。

那么问题来了,消费红利是怎么取得牛逼业绩的?

指数之所以牛,首先是因为消费行业本身就很牛,中证消费是所有行业指数中历史表现最好的,而红利策略又是A股最牛的策略,这俩一结合,它就成了yyds。

就拿近五年吧,消费红利业绩124%,中证消费54%,就连很多大牛消费基金经理(萧楠、胡昕炜)也就是70~80%,压根不是对手。

那它是怎么做到的,这里就要说说消费红利指数的编制规则了,它的方法简单说就是好赛道,买便宜,不追涨,不买热点。

首先消费红利是从中证主要消费指数里选取样本股,只从消费行业里面选,本身就占据了一个最优赛道。

其次是要买便宜,要求估值低,股息率要高,而且还得连续三年分红,它是“从消费行业里选出股息率最高的最多50只股票持有,然后每年的12月份做一次持仓股轮动,换入新的股息率前50名公司。\\"

既然选的股票都是股息率最高的,自然就不太会存在追涨和买热点的弊端了~

咱们来看下历年消费红利的持仓股变化。

如上图,17年选的股票,不说全是大牛股,但里面也有五粮液、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖这些,当时的白酒股息还是很香的,所以被消费红利给看上了,后来成功捕获一波翻倍行情。

18年初因为白酒估值高了,于是消费红利减持了茅台,五粮液,反而入手了酱油、啤酒、养猪公司。

而果真18年白酒回调非常惨烈,是消费板块里表现最差的,反之其他的消费股回调较小,红利也成功避坑…

然后再回到19年,19年指数又进行了调整,不过这波变动倒不是很大,进一步加持了猪肉牧原股份唐人神,并纳入了味精巨头梅花生物

纳入梅花生物时它的股息率高达3.5%,后面两年走势甚至不虚茅台~~

再然后就是20年,这次调整继续减持了估值很高的猪肉和白酒,纳入了一些相对冷门的消费股,比如口子窖,道道全,养元饮品这些相对小众的消费股~

咱们都知道20年其实是茅股的牛市,所以这一年其实调仓效果相对一般。

快进到2021年,这次变动就很夸张了,把前期估值很高的白酒猪肉几乎全给清仓止盈了,像山西汾酒、牧原,新希望都没了,纳入了一些非常冷门的消费股,比如圣农发展,安记食品,大北农

清了茅台五粮液还有海天,是因为太贵,股息率入不了标准,也有个别是因为分红下滑,股息率被动下降被踢掉了~

专注农产品的大北农,养鸡巨头圣农发展、调味品公司安记食品等,市值都只有几十亿到两百亿不等。

这一年看来算是最值得称道的调仓了,因为21年茅指数就迎来了股灾

而这一年是消费红利跑赢中证消费指数最多的一年,消费红利涨了11%,而中证消费却跌了8%

接着就是22年。

这次的消费红利,前十持仓里一只白酒都没了,基本全是小众高股息消费股。

不过22年恰好是熊市,它刚好实现了抗跌的效果,2022年又跑赢了中证消费9个点~

紧接着就是23年的持仓。

2023呢,这次又是一个大换血,换了5只股票,神奇的是刚好把今年表现最差的天康生物(-40%),养元饮品(-40%),温氏股份(-20%),仙坛股份(-20%)给精准踢出去了,就离谱。

所以问题来了,消费红利这么喜欢调仓,每次调仓都有意义么,是纯瞎折腾还是产生了效果?

带着这个问题,再来看下历史上消费红利每一次调仓,调入和调出股票的业绩对比:

2017年调入平均:-3.2 调出平均:-27.3

2018年调入平均:43.0 调出平均:26.8

2019年调入平均:42.5 调出平均:82.1(剔除汾酒则为34.8)

2020年调入平均:-5.2 调出平均:-20.3

2021年调入平均:-3.0 调出平均:-5.6

2022年至23.8.1调入平均:-8.6 调出平均:-19.1

这样一对比就清晰可见了,可以看到消费红利的调仓成功率非常之高,过去六年消费红利的五次调仓,每次调入的股票,随后一年表现,几乎都优于被调出的股票。

其中只有2019年末这次调仓是失败的,调入涨幅42.5,不及调出的82.1,但主要是因为其中有一个暴发户山西汾酒,后一年涨了3倍,大幅拉高了平均~

如果排除掉这个极端的,19末调出涨幅只有34.8,也是调入的整体涨幅更好。。。

所以这里咱们就能明白为什么消费红利长期很强了,因为你去看它的调仓,每一次胜率都很高,因为它基于常识,买便宜,买好赛道,不追高。

最后说两句,今天的分析,我觉得不管是对炒股还是买基金都有帮助,至少消费行业,参考股息率去做选股策略,还是很有价值~

毕竟咱消费红利就靠这么个简单无脑的策略,就延续了历史上这么强势的业绩。

当然对于基民而言,也不用纠结那么多,如果喜欢,就上车跟踪消费红利指数基金就行了,这基场外有直接跟踪的,泰达红利消费红利,让指数自动帮咱们跑。

ps:我的组合三足鼎立没有买主动消费基,选的也是消费红利,是唯一行业板块不选主动基来增强的,因为消费板块基金经理很难做α~

...........

总的来说,消费红利指数,就有点像一个专门研究消费赛道的量化老手,把热度高、估值高的公司剔除后,然后选出一个组合长期持仓,历史业绩稳定又nice。

最后,肯定有人说消费红利什么时候投资是最合适的,其实不管是红利质量还是消费红利,大家会发现指数相对于沪深300的胜率都很高。

所以投资方法可以对标大盘,要么长期定投+持有,要么也可以根据市场估值适当择时,买在市场低估区,卖在市场高估区,争取收益最大化。

就这样,对了,昨天说了yyds的指数红利质量,今天说了消费红利,然后又有人让我写红利低波。。

咳咳,这类又长又干的文章,写起来很累,还是老规矩,大家多点赞,超过200我就写

………

1、室温超导今天又出了新瓜,韩国团队内讧加剧,团队表示要求下架原先被踢成员上传的论文,声称论文存在缺陷,虽然没锤常温常压半导体是假的,但今天A股已经把这个热点给炒完了,盘中各大股票大幅跳水,套牢无数人。有句话说得好,A股最大的矛盾就是实体发展缓慢和股民知识发展太迅猛的矛盾,哈哈…

2、美债被下调信用评级,从AAA下调到AA+,很多人担心会不会对美股和美债造成影响,其实不用过于担心,日本的信用评级是A,英国是AA-,而咱们是A+,中位数评级是A,所以你懂的,还不至于太担心。那为啥这些机构要下调美债评级,主要是利率太高,市场担心GDP跟不上债务增长导致消化不了,加上每次加债务上限都很悬,所以象征性下调了一个档。但也要知道这些机构本质上其实是和美国国运绑在一起的,也不敢轻易下调美国的评级,这次下调也是做做样子,装客观罢了。

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”

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